קרנות הפנסיה המוזלות, כל מה שצריך לדעת

תאמינו או לא אבל לפני זמן קצר התרחשה היסטוריה לא קטנה בשוק הפנסיה הישראלי.

משרד האוצר הודיע על הקמת שתי קרנות פנסיה מוזלות, בדמי ניהול אפסיים ממש, שיהיו קרנות ברירת מחדל לכל מי שמתחיל לחסוך לפנסיה ולא בוחר קרן באופן אקטיבי. שתי הקרנות שנבחרו הן הקרן של מיטב דש והקרן של הלמן אלדובי, שתיהן קרנות קטנות מאוד, וההצטרפות אליהן תהיה אפשרית מחודש נובמבר הקרוב. כל אחד יוכל להצטרף אליהן, גם מי שחוסכים כיום בקרנות פנסיה אחרות, אבל קהל היעד שלהן יהיה בעיקר המצטרפים החדשים.
כיום בערך מחצית מהעובדים השכירים משלמים דמי ניהול מקסימליים לקרנות הפנסיה. אלה בעיקר העובדים בעל השכר הנמוך, וזה קורה בעיקר משום שהם לא מבינים בזה מספיק, או סומכים על המעסיק שלהם או על סוכן הביטוח שלהם ולא יודעים שהם גובים דמי ניהול מופקעים. דמי הניהול המופקעים האלה מקטינים לעובדים את הפנסיה, כלומר את רמת החיים העתידית, בעשרות אחוזים. זה בדיוק המצב שמשרד האוצר רוצה לשנות.

שתי הקרנות שנבחרו הן קרנות קטנות יחסית, והתשואות שהן השיגו בשנים האחרונות על הכסף של החוסכים שלהן לא מדהימות ביחס לקרנות הגדולות יותר. במלים אחרות, יהיה להן חתיכת מבחן להוכיח שדמי הניהול הזולים שלהן מפצים על התשואות הנמוכות יחסית. הנה זה במספרים:


קרנות פנסיה מוזלות 2

אבל האמת היא המבחן יהיה לא רק שלהן, אלא גם של המעסיקים וגם של סוכני הביטוח. ההצטרפות האוטומטית לקרנות המוזלות תהיה אם ורק אם המעסיקים או סוכני הביטוח שלהם לא ישכנעו את העובדים להצטרף לקרנות הגדולות, בדמי ניהול גבוהים יותר.
הבעיה היא שבמבנה הנוכחי של שוק הפנסיה, כשאתם שמים את העובדים בעלי השכר הנמוך ביותר אל מול המעסיקים שלהם או מול סוכני הביטוח, זה עלול להיות לא כוחות, ולהיגמר לא טוב. לכן זה יהיה המבחן הגדול גם של משרד האוצר – לוודא שאנשי השטח לא הורגים את הרפורמה הזו בשביל להרוויח עוד שקל על גבם של העובדים.



והנה קצת שאלות ותשובות על בסיס מה ששאלתם אותי בפייסבוק

כמה זה באמת נכון לנייד אליהם קרנות קיימות, עם תשואות כאלו? מה רמת הסיכון שלהן?

אין פה נכון ולא נכון, ואני לא יכול להמליץ לך מה לעשות (רק עיתונאי, לא יועץ פנסיוני). מה שכן, אני מקווה ליצור בהמשך כלי שיאפשר לך לשקלל את התשואה ודמי הניהול ולקבל החלטה מושכלת.

האם כל העובדים יוכלו להצטרף לקרנות האלה? האם הצפי הוא שכל קרנות הפנסיה יפחיתו משמעותית את דמי הניהול שהן גובות?

כל העובדים יוכלו להצטרף. אני מאוד מאוד מאוד מקווה שזה ייצור לחץ תחרותי על קרנות הפנסיה הגדולות וישלח את דמי הניהול למטה (הם גם ככה במגמת ירידה, אני מקווה שזה יאיץ את זה)

האם יהיה פיקוח מיוחד על קרנות אלו?

לא, יהיה את אותו הפיקוח בדיוק שיש על כל הקרנות.

מה עדיף, קרן פנסיה שגובה דמי ניהול גבוהים אך מעניקה תשואות גבוהות תוך סיכון גבוה של כספי החוסך, או, קרן פנסיה שגובה דמי ניהול נמוכים אך מעניקה תשואות נמוכה ( ולעיתים אפסית ) על כספי החוסך?

אני לא יכול להמליץ על קרן ספציפית, אבל ראה מה כתבתי למעלה – החשיבות של דמי הניהול ושל התשואות היא זהה, אין חשוב יותר או פחות. זה בדיוק אותו הדבר.

מה תוקף דמי הניהול הנ"ל? עד אשר יוחלט אחרת או לזמן מוגבל וידוע מראש?

עשר שנים, אחרי זה ייערך מכרז חדש.

מה עם ביטוחי מנהלים? לא תוכנן לאפשר ניוד \ הורדת עלויות?

מתוכנן, כרגע תקוע בכנסת.

איפה אפשר לראות את תשואות קרנות הפנסיה?

באתר פנסיה.נט של משרד האוצר. מקווה שיש לך אקספלורר. אם לא, אפשר גם פה.

איך משקללים בין תשואה לדמי ניהול?

לצערי אין היום שום כלי שמאפשר את זה. אני מאוד מקווה לבנות כלי כזה בקרוב.

תגובות

  1. שאול מלך הפנסיה

    שאול, ועוד לא התחלת להסביר לציבור מה זה איזון אקטוארי שגובה כמעט מכולם חצי אחוז וכולם שותקים

  2. זיגי

    לקחתי את הנתונים של הלמן אלדובי (תשואה, דמי ניהול). השוויתי עם אלטשולר, הטובים בשוק בתשואה שנתית (ממוצע ל-5 שנים) – 6.6%.
    בחישוב של 10 שנים קדימה, אלטשולר יהיו כדאיים מאלדובי אם דמי הניהול (של אלטשולר) יהיו נמוכים מ-2.5% ו-0.3% (דמי ניהול מהפקדה ומחסכון מצטבר, בהתאמה). מניסיוני, מספרים אלה אינם דמיוניים, אבל אין סיכוי שלקוח שאינו מתוחכם ומודע, או לחילופין כבד, יצליח לקבל.

  3. שלומי שלום

    למה אתה טוען שדמי ניהול ותשואה זהים בחשיבותם? הרי דמי הניהול משולמים בוודאות (והחלק של דמי הניהול שמשולם בגין מרכיב הרווחים הוא קטן ביחס לסך דמי הניהול), ואילו תשואה גבוהה רחוקה מלהיות ודאית, בטח לא לאורך זמן.

  4. WSP

    שאלה – יש לי ביטוח מנהלים, אמרו לי שהביטוח הזה כבר לא קיים, במידה ואני עובר עכשיו לקרן כזו או אחרת בכדי לקבל את ההטבות האלה, האם אני מאבד אותה? או שאני יכול להמשיך לנהל אותה אבל פשוט בחברה אחרת? דרך אגב מעולם לא לימדו אותי על כל העניין הזה של קרנות פנסיה איפה אני יכול ללמוד על זה בפשטות בלי מילים גבוהות ופלצניות, הסבר פשוט ולעניין!

    תודה מראש!

  5. fintranslator

    שלום שאול,
    דרך נוספת שהחברות יוכלו "להצדיק" את התשואות הנמוכות מהשנים האחרונות הוא פשוט לאפשר חיקוי מדדים. זה פשוט, נוח ויעיל, ולא דורש יותר מדי ידע בשוק ההון.
    יש מדד sp500 ומדד אגח (שיהיה ישראלי אפילו), וכל מה שנשאר זה רק להחליט על יחס בינהם. וגם מי שלא מספיק בטוח בעצמו, אז יהיה את המודל החכם שיחליט בשבילך על היחס. שתי קרנות או תעודות סל וסגרו את הסיפור.

  6. מבולבל

    לדש דמי ניהול חודשיים יותר נמוכים אבל דמי ניהול שנתיים גבוהים יותר ולאלדובי ההפך. איך מחשבים באיזה קרן העמלות נמוכות יותר? סופסוף ברירת מחדל ועדיין תוקעים אותי עם קבלת החלטה בין שתי אפשרויות בלי שאני יודע איך באמת להשוות…

  7. עדי מלר

    מה לגבי השקעה בקופת גמל מחקה מדדים ורכישת ביטוחים בנפרד?
    האם זה לא עשוי להיות משתלם יותר?

  8. גיורא

    מה קורה אם אני חולה בסוכרת ולכן אין לי יכולת להתמקח על מעבר לקרן פנסיה אחרת? מי שקיבל אותי בעבר- אני איתו עד הסוף ונאלץ לשלם את דמי הניהול הגבוהים.
    האם הקרנות החדשות מאפשרות לי כח להתמקח?

  9. פינגבאק: חשוב לדעת, הטבות ושינויים רגולטוריים

להגיב זה מגניב