כשהנתונים צריכים לספר משהו אחר

אי שם בשנת 2014 ישבנו העורך שלי גולן ופרידנפלד ואני לשיחה עם אנשי בנק ישראל. הנושא: החובות של משקי הבית. זה היה אחרי שגולן ואני כתבנו בעיתון כמה וכמה פעמים על כך שנדמה שהישראלים לוקחים הלוואות מכל מיני סוגים ומינים בקצב מוגבר, והרגולטור סוג של נרדם בשמירה. הרגולטור, במקרה הזה, הוא בנק ישראל.

האמת שזה לא טריוויאלי. בנק ישראל, באמצעות המפקח על הבנקים, הוא לא הרגולטור של משקי הבית. תפקידו לא לבוא ולהגיד למשקי הבית – הי, זהירות, אתם לוקחים יותר מדי הלוואות שאולי לא תצליחו להחזיר. תפקידו הוא לפקח על הבנקים ולוודא שהבנקים לא מכניסים את עצמם לבוץ עמוק מדי עם כל ההלוואות האלה שהם לא מחלקים. אבל בהיעדר רגולטור אחר שמסתכל על משקי הבית, נפלנו על בנק ישראל.

בקיצור, ישבנו שם ודיברנו. אחד הטיעונים של אנשי בנק ישראל, שבא לידי ביטוי גם בדוחות הרשמיים שהבנק מפרסם, הוא שזה נכון שמאז 2008 הישראלים צורכים אשראי בקצב גבוה, אבל שזה בסדר. שאנחנו עדיין לא ברמות של בריטניה או של ארה״ב, ויש עוד הרבה הרבה הרבה – הרבה – זמן עד שנגיע לשם, ולכן לבנק ישראל יש הרבה הרבה זמן להתחיל לאסוף נתונים על כך, לנתח אותם ולחשוב על המדיניות הרצויה.

למעשה, זה הגרף שתמיד הראו לנו בבנק ישראל בהקשר הזה, השוואה בין כמות ההלוואות שהציבור לוקח ביחס לתוצר, בראייה בין לאומית (מקור):

צילום מסך 2016‏.01‏.03 ב‏.21.37.23

והנה, כשישבתי לפני שבוע ומשהו לראיין את פרופ׳ נתן זוסמן, מנהל חטיבת המחקר בבנק ישראל שגם היה אחד המרצים שלי בתואר ובאופן כללי חביב עלי במיוחד, קרה משהו משונה.

פרופ׳ נתן זוסמן (צילום: מיקי אלון)

פרופ׳ נתן זוסמן (צילום: מיקי אלון)

הראיון עם זוסמן נערך על רקע עבודתה של ועדת שטרום – ועדה שהוקמה במשותף על ידי שר האוצר משה כחלון ונגידת בנק ישראל ד״ר קרנית פלוג במטרה להמליץ כיצד להגביר את התחרות במערכת הבנקאית. בנק ישראל אמנם חבר בוועדה (זוסמן הוא אחד משני הנציגים של הבנק), אבל הוא מתנגד לחלק מהמלצותיה המרכזיות או רוצה לרכך אחרות.

במהלך הראיון, זוסמן פתאום טען שאנחנו כבר נמצאים ברמה של בריטניה מבחינת האשראי. הייתי מאוד מאוד מופתע. הוא הסביר לי שאם מנטרלים את המשכנאות שהציבור (בישראל ובבריטניה) לוקח, ומסתכלים רק על ההלוואות לכל מטרה, ביחס לתוצר, מסתבר שאנחנו כבר ברמה של בריטניה (ואפילו עברנו את ארה״ב).

איזה קטע. ואני חשבתי שזה ייקח הרבה הרבה הרבה זמן עד שנגיע לשם. מסתבר שהכל שאלה של איך מסתכלים על הנתונים, ועל איזה נתונים מסתכלים.

הנה תמצות הנתונים, כפי שקיבלתי אותם מבנק ישראל:

צילום מסך 2016‏.01‏.03 ב‏.21.38.38

ומה פתאום בנק ישראל מסתכל על הנתונים אחרת? מה גרם לו לשבור את העמדה שלו עד כה?

אני רוצה להאמין שגם בבנק ישראל התחילה להתעורר המודעות לכך שייתכן, אולי, גוד פורביד, מתפתחת פה בועת אשראי צרכני. אבל זו לא הסיבה היחידה. זוסמן השתמש במספרים האלה בשביל לנמק מדוע צריכים להיות מאוד מאוד זהירים עם פתיחת השוק הזה לתחרות פרועה כנגד הבנקים.

עד כה, כשאנחנו טענו שמשהו פה מריח לא טוב, הנתונים שירתו את בנק ישראל בשביל להרגיע ולהגיד שהכל בסדר. עכשיו, כשמישהו פתאום מאיים להבעיר את כל השוק הזה על ספידים, פתאום בנק ישראל חותך את הנתונים אחרת בשביל להזהיר.

נייס, בנק ישראל, נייס.

תגובות

  1. גיל

    דרושים לעבודה בהקלדת נתונים, מדובר על עבודת מזכירות קלה ללא ניסיון, פרטים מלאים יינתנו בואטצאפ 050-2334832

  2. חלא

    דרושים לעבודות מהבית, בקלדנות, הזנת נתונים, הזנת תוכן, תמלול, כתיבה ותרגום, התחלת עבודה מיידית, שכר גבוהה!
    תלוי במשרה שתבחרו! לפרטים נוספים נא לפנות אלינו בוואטספ 058-7338281 ☎️ קורל, לא נדרש ניסיון על מנת להתחיל לעבוד אצלנו!
    המשרות מתאימות לכולם

  3. שני כהן

    לעבודה בקלדנות, הזנת נתונים, דרושים/ות, אין צורך בניסיון קודם. אפשרות לעבודה מהבית, שכר שעתי + בונוסים ושכר בסיס המתאים לכולםםםם עם אפשרות להרוויח הרבה יותר, נא לשלוח קורות חיים למייל avodahome100!@gmail.com.

  4. בקלדנות, כתיבה, תמלול, הזנת תוכן

    למבחר חברות דרושים עובדים למספר משרות מהבית
    בקלדנות, כתיבה, תמלול, הזנת תוכן, מענה בסקרים ועוד!
    המשרות עצמן בזמנים שלכם, ללא ניסיון קודם
    הכל מהבית. המשרות יכולות להיות חלקיות\מלאות!
    #עבודהמהבית
    שכר שנע בין 3,200 בחודש כמשרה נוספת וקלה לבין 12,300 למשרות היותר רציניות!✅
    לפרטים נוספים מוזמנים לשלוח הודעה לנועה בוואצאפ בלבד – 058-7338281 ✨
    התחלת עבודה מיידית

  5. משרות חלקיות\מלאות – אפשרות ל 5-6 ימי עבודה בשבוע, כמה שעות שתבחרו.

    לפרטים נוספים נא לפנות לחן בוואצאפ – 058-7338281 ❤️
    אנחנו מחכים להצליח איתכם!

  6. ערן

    דרושים מיידית! נציגים לחברת תקשורת גדולה במספר סניפים ברחבי הארץ ללא ניסיון קודם! אפשרות לעבודה מהבית, ממוצע שכר 55-60 לשעה, אווירה צעירה ואופציות קידום לפרטים workingnowonline13@gmail.com

  7. דני

    דרושים מיידית! נציגים לחברת תקשורת גדולה במספר סניפים ברחבי הארץ ללא ניסיון קודם! אפשרות לעבודה מהבית, ממוצע שכר 55-60 לשעה, אווירה צעירה ואופציות קידום לפרטים workingnowonline13@gmail.com

  8. גידי

    דרושים מיידית! נציגים לחברת תקשורת גדולה במספר סניפים ברחבי הארץ ללא ניסיון קודם! אפשרות לעבודה מהבית, ממוצע שכר 55-60 לשעה, אווירה צעירה ואופציות קידום לפרטים workingnowonline13@gmail.com

  9. יוסי

    בפריסה ארצית לחברה גדולה דרושים אנשי תחזוקה
    עבודה במשרה מלאה בשעות הבוקר/צהריים/ערב במשמרות לבחירה!
    שכר התחלתי מעל 12,500 שח, ליצירת קשר איתנו workingnowonline12@gmail.com
    אסנת (:

  10. מיכל

    חברת ביטוח בינלאומית בפריסה ארצית דרושים/ות למשרה קלילה – ללא ניסיון, שיחות נכנסות, ממוצע 45 לשעה תנאים מעולים משרת בוקר, אופציה למשרת אם,
    התחלה ב /מיידית‼️ / תיאום ראיון השאירו קורות חיים בכתובת – workingnowonline12@gmail.com

  11. אבי

    בחברת ביטוח בינלאומית בפריסה ארצית דרושים/ות למשרה קלילה – ללא ניסיון, שיחות נכנסות, ממוצע 45 לשעה תנאים מעולים משרת בוקר, אופציה למשרת אם,
    התחלה ב /מיידית‼️ / תיאום ראיון השאירו קורות חיים בכתובת – workingnowonline12@gmail.com

  12. ronen

    בחברת ביטוח בינלאומית בפריסה ארצית דרושים/ות למשרה קלילה – ללא ניסיון, שיחות נכנסות, ממוצע 45 לשעה תנאים מעולים משרת בוקר, אופציה למשרת אם,
    התחלה ב /מיידית‼️ / תיאום ראיון השאירו קורות חיים בכתובת – workingnowonline12@gmail.com

  13. לילי

    בפריסה ארצית לחברה גדולה דרושים אנשי תחזוקה
    עבודה במשרה מלאה בשעות הבוקר/צהריים/ערב במשמרות לבחירה!
    שכר התחלתי מעל 12,500 שח, ליצירת קשר איתנו workingnowonline12@gmail.com
    אסנת (:

  14. ניני

    בפריסה ארצית לחברה גדולה דרושים אנשי תחזוקה
    עבודה במשרה מלאה בשעות הבוקר/צהריים/ערב במשמרות לבחירה!
    שכר התחלתי מעל 12,500 שח, ליצירת קשר איתנו workingnowonline12@gmail.com
    אסנת (:

  15. מיכל

    בחברת ביטוח בינלאומית בפריסה ארצית דרושים/ות למשרה קלילה – ללא ניסיון, שיחות נכנסות, ממוצע 45 לשעה תנאים מעולים משרת בוקר, אופציה למשרת אם,
    התחלה ב /מיידית‼️ / תיאום ראיון השאירו קורות חיים בכתובת – workingnowonline12@gmail.com

  16. מיכל

    בחברת ביטוח בינלאומית בפריסה ארצית דרושים/ות למשרה קלילה – ללא ניסיון, שיחות נכנסות, ממוצע 45 לשעה #128184 תנאים מעולים #128293משרת בוקר, אופציה למשרת אם,
    התחלה ב /מיידית#8252#65039 / תיאום ראיון השאירו קורות חיים בכתובת – WORKINGNOWONLINE12@GMAIL.COM

  17. מרח

    בפריסה ארצית לחברה גדולה דרושים אנשי תחזוקה
    עבודה במשרה מלאה בשעות הבוקר/צהריים/ערב במשמרות לבחירה!
    שכר התחלתי מעל 12,500 שח, ליצירת קשר איתנו workingnowonline12@gmail.com
    אסנת (:

  18. פריד

    בפריסה ארצית לחברה גדולה דרושים אנשי תחזוקה
    עבודה במשרה מלאה בשעות הבוקר/צהריים/ערב במשמרות לבחירה!
    שכר התחלתי מעל 12,500 שח, ליצירת קשר איתנו workingnowonline12@gmail.com
    אסנת (:

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

אתר זה עושה שימוש באקיזמט למניעת הודעות זבל. לחצו כאן כדי ללמוד איך נתוני התגובה שלכם מעובדים.